利率不断下行,长期国债“抢得厉害”,鹏扬30年国债ETF(511090)规模突破10亿元

发布日期:2024-02-23 05:26    点击次数:106

2月22日讯,国债市场早盘小幅上行,截至上午10:00点,鹏扬30年国债ETF(511090)涨0.01%。债市方面30年期国债期货合约(TL2406)最新价为105.29元,涨0.01%,成交量为3418手,总持仓量为43174手。其余国债期货合约10年期国债(T2406)涨0.01%;5年期国债(TF2406)涨0.02%;2年期国债(TS2406)涨0.04%。(数据来源:中国金融期货交易所)

受5年期LPR利率调降影响,节后30年期国债利率持续走低,近期发行的超长期国债往往也都是溢价发行。例如,2024年1月12日,票面利率3%,280亿元的50年期国债招标,最终发行价格到了105.10元。当前持续走强的长期国债让固收投资圈感叹,现在市场上的超长期国债“抢得厉害”。

在利率下行和资产荒阶段,市场上的投资机构纷纷加大了长期债券的配置。其中,一家外资寿险公司高管表示,保险公司配足长期债券,是配置和交易策略的综合考虑。在持有阶段,结合短期交易机会,会可望实现较好的资本利得,也就是“骑乘策略”。如果策略得当,总体收益并不低。同时,超长债属于长久期资产,有助于资产负债久期匹配。

除了保险机构有配置需求之外,证券公司和基金公司购买长债量也在持续增大,这主要源自存在交易类需求。对此有固收投资人士称,在优质资产稀缺的情况下,基金公司也看中了长端债券存在交易机会。“今时不同往日,现在基金公司在30年国债上的活跃度是非常高的。”

最后,当前市场对超长期国债的配置规模也持续增长。截至2024年2月20日,全市场唯一超长期债券ETF鹏扬30年国债ETF(511090)规模突破10亿元,创出新高。(数据来源:Wind,上交所)





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