涨价100% 算力租赁火爆 概念股连续20cm涨停!“有卡就疯” 谁是A股算力之王?

发布日期:2023-12-18 07:50    点击次数:189

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  算力题材爆火,堪称新能源汽车的锂矿。

  在新能源时代,锂矿作为最基础的材料之一,是表现最好的子板块。数据显示,锂矿指数在牛市期间累计涨幅高达9倍;个股方面,天华新能、江特电机、融捷股份、永兴材料等10多只个股均跃升为十倍股。

  在AI时代里,算力堪称新能源汽车的锂矿。今年以来,算力概念飙升,AI算力指数大涨近70%,高居概念涨幅榜前列。

  近期,算力题材再度曝出重大利好,汇纳科技拟将所受托运营的内嵌英伟达A100芯片的高性能算力服务器算力服务收费上调100%;因此,该股一度连续20cm涨停。

  热门概念股连续20cm涨停

  汇纳科技在昨天的公告中称,由于内嵌英伟达A100芯片的高性能算力服务器算力需求大幅增加,相关高性能运算设备持续涨价,算力资源持续紧张,公司拟将所受托运营的内嵌英伟达A100芯片的高性能算力服务器算力服务收费上调100%。在此消息影响下,汇纳科技昨天20cm涨停,今天早盘也一度20cm涨停。

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  消息面上,美国商务部于10月17日发布了一系列新的芯片出口限制,对包括英伟达高性能AI芯片在内的半导体产品施加新的出口管制,涉及型号包括英伟达A800、H800、L40S等。在此大背景下,算力租赁价格开始跳涨。

  中贝通信10月24日晚间公告,公司的子公司签订了1.46亿元的算力服务框架协议,租赁价格为2.5万美元/P/年,总金额为2000万美元。按实时汇率计算租赁价格为18.3万元/年;较9月7日的订单涨价52.5%。

  国产算力也传来大消息

  国产算力也传来大消息。全国招标网显示,11月14日晚,“中贝通AI算力一体机”采购项目中标结果公布,恒为科技全资子公司中标,单台价格440万元,总金额超21亿元。

  资料显示,恒为科技是国内领先的网络可视化基础架构以及嵌入式与融合计算平台提供商,致力于为信息安全、无线网络、网络通信、特种设备、云计算与视频等领域提供业界领先的产品和解决方案。

  在此利好消息影响下,早盘恒为科技一字涨停。公司是华为算力概念龙头,年内累计涨幅接近260%,股价频频创出历史新高。

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  谁是A股算力之王?

  华为公司创始人任正非表示:“我们即将进入第四次工业革命,基础就是大算力,今天的年轻人,明天有可能就是第四次工业革命的领袖。”华为预测,2030年AI算力增长500倍至105ZFLOPS(FP16)。

  国盛证券在10月末预测,短期内算力供需两侧会出现阶段性失衡,部分先发优势的公司已有一定规模的算力储备,在手算力的价值有望因稀缺性提升。太平洋证券则表示,随着英伟达的断供,国产AI芯片迎来广阔的替代空间。

  业内人士表示,当前算力板块只是“小荷才露尖尖角”,未来走势有望堪比新能源汽车的锂矿板块。那么,谁是A股算力之王?

  对于A股市场而言,算力板块主要包括AI芯片、AI服务器、算力租赁等。其中,AI芯片主要包括海光信息、寒武纪-U、景嘉微等公司。

  中信证券最新研报指出,AI发展带动算力硬件需求,未来三年可能是国产GPU发展关键窗口期。中信证券优先推荐性能优良、软件库覆盖率高且能够持续迭代、已获得客户认可的公司如海光信息。

  服务器方面,A股公司中主要包括浪潮信息、中兴通讯、工业富联等,还有华为服务器相关厂商,包括恒为科技、神州数码、拓维信息、四川长虹、天源迪科、高新发展、中国长城等。从实力角度来看,浪潮信息属于服务器龙头,但受制于AI芯片。

  华为服务器方面,华西证券表示,目前国产昇腾有望量价齐升,国产AI的重要性突出,其本质是大模型的需求呈现海量级,而华为的优势有望突出,华西证券判断,以华为昇腾为主的服务器在需求端爆火的前提下有望量价齐升。

  算力租赁题材主要考验上市公司的“拿卡”能力。根据公开信息,恒润股份、莲花健康、中贝通信、锦鸡股份等个股规划建设万P以上算力规模,创业黑马、汇纳科技、鸿博股份、优刻得、润建股份、立昂技术等公司规划建设千P以上算力规模。

  东吴证券针对如何计算算力租赁收入进行了简单的测算。据其测算,例如2023年9月1P算力价格约为15万元/年,每片A800算力为0.6P、每片H800算力为2P;则A800单价约为10万元、H800单价约为20万元。基于以上,东吴证券表示,可以根据算力租赁营收=算力投资额/A800或者H800单价*对应每片算力*单P算力租金的计算方法,得出一个算力租赁公司的收入。例如,云赛智联参股公司一期投入20亿元,假设用于购买H800,则对应年租金为30亿元。

  东吴证券预计,算力租赁净利率约为20%左右:算力租赁盈利为收入减去成本,成本主要是算力卡折旧、租用机柜费用和人员费用。东吴证券测算,基于2023年9月数据,租赁A800毛利率约为40%左右,净利率约为20%左右,H800会更高。

  “有卡就疯”——算力租赁板块中的“当红炸子鸡”均是具备算力卡的上市公司。

  数据宝统计,高新发展、鸿博股份、中贝通信、利通电子、拓维信息等个股年内均大涨超100%。其中,高新发展、拓维信息等个股均属于华为算力题材,而鸿博股份、中贝通信、利通电子等大涨的个股,均是“手中有卡”的上市公司。





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