密集调研上市公司 权益资产占比仍较低 部分险资将择机加仓

发布日期:2024-02-07 06:31    点击次数:140

  近期,险资调研A股上市公司的节奏加快。Wind数据显示,10月以来,截至11月8日,保险机构(包括保险公司及保险资管公司)合计调研A股上市公司已超过4000次。

  随着监管层出台一系列政策鼓励险资加大权益投资,业内人士认为,险资加大权益投资正当其时。部分保险机构相关人士向中国证券报记者表示,将择机进行小幅加仓。

  险资调研热情高涨

  机构调研通常被看作投资的风向标。今年四季度以来,险资对A股上市公司的调研热情不减。Wind数据显示,10月以来,共有140余家保险机构合计调研超过600家A股上市公司,合计调研总次数达4068次。其中,10月,保险机构合计调研次数超过3700次,较9月的调研次数有明显回升。

  具体来看,10月以来,泰康资产、大家资产、人保资产、中邮人寿、长江养老、阳光资产等11家机构的调研热情较高,调研次数均超过100次。

  从险资调研的行业来看,电子、医药生物、计算机、机械设备等领域成为险资调研关注较多的行业。在个股方面,天孚通信、澳华内镜、立讯精密、华测检测、德赛西威等上市公司获得较多保险机构关注。

  除机构调研之外,最近披露的三季报显示,险资在三季度加大了对A股上市公司的配置力度。Wind数据显示,截至三季度末,险资合计重仓持有超700家A股上市公司流通股,重仓持股数量合计为992.98亿股,重仓市值为1.91万亿元,重仓持股数量和市值均较二季度有所上升。从持股变动情况来看,险资增持数量较多的上市公司包括北京银行、中国石化、招商南油、航天电子等。

  权益资产占比仍较低

  今年以来,监管层出台一系列政策鼓励险资加大权益投资,包括优化保险公司偿付能力监管标准、加强对国有商业保险公司长周期考核等。业内人士认为,险资加大权益投资正当其时。

  华创证券非银金融分析师徐康认为,保险公司的资金具有长久期属性,因此主要配置债券等长久期固收类资产。然而,在长端利率震荡下行背景下,再投资风险显著扩大,保险行业利差损隐患加大,险资急需寻找优质资产增厚投资收益。拉长时间来看,权益投资能够带来较好的收益。

  整体来看,险资权益投资占比距离监管部门规定的权益类资产投资比例上限还有很大空间。根据金融监管总局公布的信息,截至2023年8月底,保险资金运用余额达26.97万亿元,同比增长10.21%,投资股票、基金3.49万亿元,同比增长13.84%,占比12.94%。

  巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣表示,随着活跃资本市场的政策逐步落地以及引导中长期资金入市趋势的确立,保险资金加大对权益市场的投资只是时间问题。

  部分机构“小幅”加仓

  11月以来,A股市场出现修复行情。机构普遍认为,在内外积极因素不断累积的背景下,市场有望震荡上行。

  从中国证券报记者调研情况来看,部分保险资管公司表示,将会加大权益市场的配置力度。某保险资管公司权益投资总监表示,近期市场超跌反弹等因素对风险资产有一定支撑,市场出现修复行情,公司会择机加仓,但幅度不会太大。另一保险资管机构相关负责人表示,目前权益市场还存在不确定性,该公司的权益投资仓位一直比较高,在短期内会进行一些加仓。

  此外,中国保险资产管理业协会近日公布的《2023年第四期保险资产管理行业投资信心指数调查情况》显示,保险机构2023年第四季度的权益投资信心指数为57.72,较2023年第三季度有所回升。

  中国平安在2023年第三季度业绩说明会上表示,国内经济持续复苏,一系列结构改革带来质的提升以及量的合理增长。权益市场结构性机会预计将持续,TMT、汽车、医药、能源等板块都是持续关注的配置方向。





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